【公司评级】
建议增持利尔化学
国内百草枯水剂禁用带来需求缺口,公司作为国内草铵膦新龙头,有望充分受益于草铵膦需求的快速增长。我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.34/0.43/0.52元,首次覆盖给予“增持”评级,目标价14.7元,对应PE43倍。
建议增持大秦铁路
根据相关铁路与港口建设规划,预计未来一年煤炭运输的边际需求,仍将以大秦线为主要运输通道,从而带来运量弹性。公司公告10月大秦线运量3352万吨,同比增12.5%,是2016年首次月度运量同比转正。重申运量将持续回升的判断,上调2016-18年EPS至0.52/0.63/0.65元,按2017年4%预测分红收益率,上调目标价至8.00元,增持。