国泰君安：建议增持沧州明珠

　　【公司评级】

　　建议增持沧州明珠

　　BOPA需求旺盛，高景气度持续到2018年。湿法隔膜替代加速，产能释放进度低于预期，供不应求，公司湿法隔膜技术实力超预期。预计2016-2018年EPS分别为0.87元（+0.41）、1.11元（+0.52）、1.16元，给予2017年27倍PE，7.5倍PB，上调目标价至30元（前值为23元），增持评级。

　　建议增持中电广通

　　公司未来将成为中船重工电子类业务平台，而集团旗下电子信息相关资产较为优质、体量较大，将深度受益于海军信息化建设与集团资本运作加速。我们预计公司2016-18年EPS为0.11/0.13/0.15元(重组后备考EPS为0.16/0.20/0.25元)，给予公司目标价40元，“增持”评级。

　　建议增持长城汽车

　　2016年11月H6月销超过7万台，超过市场此前预期的6万台。H7（无购置税减免）月销达到1万台（上月6000），我们提高H7的平均月销量预期到1.3万台，提高2017年H7销量预测到15万台（原为12万台）。上调2016-2017年EPS至1.05/1.16元（原1.00/1.16元），结合A股相关公司估值，给予其2017年13倍PE，维持目标价15元。维持增持评级。