平安证券：关注LED中长期投资机会
【今日头条】
汇率机制完善释放贬值压力，关注人民币是否进入贬值周期
央行通过完善报价机制的方式触发了人民币兑美元中间价的下调，并选择在美联储加息前夕的时间点行动，在政策和时机的选择上都非常有利。报价机制的完善从制度上提高了人民币汇率的市场化程度，符合人民币国际化的要求；而由此造成的人民币汇率中间价贬值，则是对即将到来的美联储加息的有效对冲。因此，我们认为央行此次超市场预期的行动，充分显示了我国的货币政策正在抢占先机，而非市场此前预期的完全被动。我们判断下半年人民币兑美元汇率大概率贬至6.4-6.5左右，且央行后续可能再度扩大人民币汇率浮动区间至3%。此外，这次贬值是否意味着人民币进入长期贬值周期，将是后续值得我们关注的重点问题。
【行业分析】
电子：关注LED中长期投资机会
虽然LED照明业务长期向好，但今年以来由于国际照明灯泡价格持续下降，台湾LED厂整体营收趋缓，下半年LED市场前景仍有待观望，因此将评级从强大于市下调到中性。在行业竞争及专利战日益激烈的大背景下，行业内部的资源整合（包括横向整合和纵向整合）将是一种必然趋势，而具备技术和规模优势的企业将在整合中处于有利地位。建议投资者关注LED中长期投资机会。
银行：仍存在配置价值
8月大盘仍将以震荡为主，银行的相对和绝对收益仍然不会非常明显。考虑到基金仓位已经较低，银行存在配置价值，但经济疲软和降杠杆导致流动性不足制约大盘蓝筹的反弹空间，仍需等待经济及流动性拐点。个股选择我们建议投资者上回归价值因素，可在低位适当配置盈利稳定、估值较低、有安全边际（股价大幅低于定增价）和主题催化的银行股。除我们无法覆盖的平安外，我们推荐的投资组合包括：兴业银行、招商银行及浦发银行。短期可以关注南京银行等城商行的反弹。
【公司评级】
强烈推荐梅花生物
梅花生物公布2015中报，上半年收入61.6亿元，同比增长33%，归属上市公司股东净利润3.38亿元，同比增长155%，每股收益0.11元，全年业绩指引预计同比会有一定幅度的上涨。投资建议：公司二股东8.9元完成3.6亿元增持，业绩弹性将受益于行业景气持续向上，同时公司在向调味品和生物医药等领域积极战略延伸。我们预计2015/2016年公司的EPS分别为0.41和0.96元，对应当前股价PE分别为24.3和10.5倍，维持“强烈推荐”评级。
首次推荐卡姆医疗
经过长期的技术研发与创新，公司的体外冲击波碎石机在国内市场已具有一定的品牌竞争优势。公司销售模式以直销为主，公司主要以直销方式向民营医院提供医疗器械的销售与服务，打开民营医院广阔的市场空间。在建设直销团队外，公司部分产品还通过医疗器械代理商进行经销。我们预计公司2015~2017年归属于母公司股东的净利润分别为1767.95万元、2749.70万元、4122.57万元，按照最新股本摊薄后EPS分别为1.62元、2.52元、3.77元。首次给予“推荐”评级。
首次推荐埃斯顿
我们预计公司2015~2016年传统业务板块收入将维持低位震荡，随着募投项目逐步投产及政策扶持，公司工业机器人及成套业务将维持高速增长。预计公司2015~2017年EPS分别为0.35元、0.56元、1.15元。首次给予“推荐”评级，目标价75元，对应2017年65倍市盈率。
推荐买入顺鑫农业
公司1H15营收降1%，净利增0.5%，其中2Q15营收降3.3%。由于上半年行业景气度仍低，估计1H15养殖业务继续亏损，预计2H15有望实现盈利。1H15白酒业务收入18.8%，估计在上市公司排名较前，预计2H15可继续保持10%的稳定增长，未来成长亮点看对外并购。预计2015-2016年净利增长8.8%、13.7%，EPS为0.69、0.78元。考虑到白酒业务有望保持稳定增长，同时国企改革背景下外延式扩张可能带来新的成长点，维持“推荐”评级。
