平安证券：强烈推荐江铃汽车、五粮液

　　【行业分析】

　　汽车：汽车维修“新规“出台，任重道远

　　近期，交通部发布了关于修改《机动车维修管理规定》的决定，公布了修改后的《机动车维修管理规定》（下称“新规“）。总体上，新规在建立全国性的电子维修档案、同质配件详细定义方面将促进汽车维修领域的反垄断进程。同质配件流通有望促进零配件企业业务的发展，推荐汽车后市场服务龙头金固股份，汽车启动电池龙头骆驼股份；电子档案建立有望提升整体维修效率，并有助于二手车交易的科学定价和健康发展，建议关注布局维修服务以及二手车业务的汽车经销商（庞大集团、广汇汽车）。

　　【公司评级】

　　强烈推荐江铃汽车

　　公司上半年经营业绩略低于预期，主要因为皮卡及驭胜SUV销量下滑幅度过大。10月份福特全新SUV车型Everest上市有望成为重要转折点。同时，Everest、Tourneo以及驭胜S330等重磅车型相继上市，估计研发费用增速将显著放缓。我们估计2015年江铃汽车业绩增量主要由JMC轻卡提供，福特EVEREST及新一代全顺投产后将在2016年提供较大利润增量。考虑到现有车型销量疲软，下调公司盈利预测，2015年/2016年/2017年EPS依次为2.68元/4.46元/5.70元（原预测2015年/2016年EPS分别为3.15元/5.50元），维持“强烈推荐”评级。

　　强烈推荐五粮液

　　2Q15营收下降9.4%，降幅好于我们的预期，估计主要由于终端消费增速好于判断。Q15净利降21%，毛利率下降是净利率下行的主要原因，预计2H15利润弹性较高。价格回升，激励完善，五粮液产业链复苏至少可持续2-3年。预计8月挺价的效果将好于14年武汉会议，中秋国庆稳在620元问题不大。维持原有净利预测，预计15-16年EPS分别为1.66、1.92元。维持“强烈推荐”的评级。

　　推荐买入国元证券

　　公司是安徽省国资委旗下唯一上市金融公司，具有战略地位。安徽启动国企改革，国资委旗下上市公司资源丰富，公司有望从中获得大量业务机会。背靠大股东国元集团，享综合金融优势。国元集团混改并赴港上市，提升公司影响力。财务杠杆低于同业，提升空间大。定向增发不超过121亿元获批，且公司目前价格远低于增发底价30.14元。互联网金融牵手wind。牛市行情的延续和安徽省国企改革带来公司业务量提升，将成为公司股价上涨催化剂维持公司“推荐”投资评级。

　　强烈推荐大洋电机

　　参股中新汽，联手央企抢拓全国新能源汽车运营。粮草先行，拟成立百亿新能源汽车产业基金。新能源汽车景气度高企，动力总成业务空间广阔。预计公司15~16年EPS为0.26、0.41元，对应8月27日收盘价PE分别为43.7、28.0倍.我们看好公司在新能源汽车加速放量行情下，在产业链下游运营端的纵深先发布局，以及收购上海电驱动后的规模协同效应，维持“强烈推荐”评级，目标价20元。

　　强烈推荐海天味业

　　老产品营收喜忧参半，新品扩张有序进行。华东渠道调整致营收增速放缓，产品结构捋顺可重回增长快车道。渠道细化仍将贯穿始终，积极拓展商超与电商渠道。江苏产能投放为后续增长提供支持。预计公司15-16年实现每股收益0.92和1.08元，同比分别增19%和17%。考虑到海天为调味品龙头，其品牌与渠道优势将长期存在，同时有可能并购具有地方特色或带有地理性标志的调味食品，具有外延扩张预期，维持“强烈推荐”评级。

　　推荐买入华域汽车

　　公司是国内汽车零部件龙头企业，收入利润持续增长，国际化战略稳步推进，新业务布局有望再添助力。考虑内外饰业务收入增速超出我们预期，其他几项业务增速略低于我们预期，我们调高内外饰业务增速，同时略调低其他几项业务增速，从而调整公司盈利预测2015/2016年EPS为1.81/1.93元（原预测值为1.80/1.90元），维持“推荐”评级。